Mendoza, de de
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Fox anunció la compra de Roku en una operación valuada en US$22.000 millones. La compañía busca ampliar su alcance digital, fortalecer la publicidad y reducir su dependencia de la televisión tradicional.
Fox Corp anunció la compra de Roku en una operación valuada en aproximadamente US$22.000 millones, en una apuesta estratégica para fortalecer su negocio de streaming, ampliar su alcance digital y potenciar su plataforma publicitaria.
El acuerdo, que combina efectivo y acciones, le permitirá a Fox acceder a más de 100 millones de hogares que utilizan la plataforma de streaming de Roku. Con esa base de usuarios, la compañía buscará mejorar la segmentación de anuncios y ampliar la distribución online de sus contenidos deportivos y de noticias.
La operación representa la primera gran adquisición de Fox desde que Lachlan Murdoch consolidó el control del imperio mediático construido por su padre, Rupert Murdoch, tras el acuerdo familiar alcanzado el año pasado.
Murdoch calificó la compra como un "momento definitorio" para Fox, al señalar que la operación une uno de los portafolios más valiosos de contenido en vivo con una de las principales plataformas de streaming de Estados Unidos.
Roku fue una de las primeras compañías en llevar servicios como Netflix y YouTube a los televisores mediante dispositivos conectados y smart TVs. Su negocio se apoya principalmente en ingresos por publicidad y suscripciones generadas por las aplicaciones que funcionan dentro de su plataforma.
La empresa también opera Roku Channel, un servicio gratuito con publicidad que se mantendrá separado de Tubi, la plataforma de streaming gratuita de Fox.
Según los términos del acuerdo, los accionistas de Roku recibirán US$96 en efectivo y cerca de 0,97 acciones Clase A de Fox por cada acción de Roku. La oferta valora cada acción en US$160, lo que representa una prima del 33,7% respecto del cierre previo a los reportes que indicaban que Roku evaluaba una posible venta.
Las acciones de Fox cayeron casi 17% en las primeras operaciones, en medio de la preocupación de los inversores por la posible dilución accionaria y el aumento de deuda asociado al acuerdo.
Por su parte, los papeles de Roku retrocedieron 2,5% hasta los US$140,1, por debajo del precio de oferta anunciado.
Fox ya tenía antecedentes con Roku. En 2020 financió parte de la compra de Tubi, por US$440 millones, mediante la venta de una participación del 5% en Roku que mantenía desde 2013.
Mientras Roku se benefició del avance del consumo por streaming y del abandono progresivo de la televisión tradicional, Fox enfrenta el desafío de la caída del cable y busca acelerar su transformación digital.
En ese proceso, la empresa lanzó el año pasado su servicio de suscripción Fox One y reforzó su apuesta por contenidos en vivo, especialmente deportes y noticias.
La compañía mantiene una fuerte demanda por sus derechos deportivos, que incluyen partidos de la NFL, la Major League Baseball y el Mundial de fútbol.
Para los analistas, la compra de Roku le daría a Fox mayor control sobre el descubrimiento de contenidos, los datos de los usuarios y la monetización publicitaria en un momento en que el consumo televisivo sigue migrando hacia plataformas digitales.
La adquisición también se produce en un contexto de creciente consolidación dentro de la industria de medios y entretenimiento.
La semana pasada, la División Antimonopolio del Departamento de Justicia de Estados Unidos autorizó la adquisición de Warner Bros. Discovery por parte de Paramount Skydance, una operación valuada en US$110.000 millones que crearía un gigante con estudios, señales y marcas como CNN y CBS.
Con la compra de Roku, Fox busca mejorar su posición competitiva. La empresa combinada se convertiría en el tercer jugador más grande de la televisión estadounidense por audiencia.
Tras el cierre de la operación, los accionistas de Fox controlarán aproximadamente el 73% de la compañía combinada, mientras que los inversores de Roku conservarán el resto.
Los directorios de ambas empresas aprobaron por unanimidad la transacción, que se espera cerrar durante el primer semestre de 2027. Fox proyecta que la integración generará alrededor de US$400 millones en ahorros anuales de costos.
El acuerdo incluirá cerca de US$14.600 millones en efectivo y el resto en acciones. Además, sumará aproximadamente US$8.300 millones de deuda al balance de Fox.
